La lettre de Novembre 2010

En cette fin d’année 2010, de profonds changements vont voir ou ont déjà vu le jour. Sans parler seulement des retraites, de nombreux domaines vont subir de profondes modifications.

Un des prochains chantiers sera la dette nationale qui ne pourra pas échapper à une cure d’amaigrissement salutaire. Nos devons bien à nos enfants de ne pas leur laisser des dettes abyssales.

Les conséquences seront nombreuses sur notre vie quotidienne et notre niveau de vie.

Par ailleurs de nouvelles dispositions règlementaires et législatives toucheront notre quotidien.

Le rôle du Conseil en Gestion de Patrimoine sera de plus en plus significatif.

En tant que Conseil en Investissement Financier, je suis soumis aux mêmes règles que toutes les professions règlementées. Et l’organisation de notre profession  n’en est qu’à ses débuts. La France est très en retard par rapport aux autres pays européens où notre profession est mieux reconnue, aux côtés des banquiers, des assureurs, des avocats, des notaires et des experts comptables.

C’est donc un grand message d’espoir pour notre profession qui sera de plus en plus à vos côtés pour aborder toutes les questions liées aux patrimoines privés et professionnels.

Cette lettre mensuelle aura comme objet d’apporter un éclairage sur certains thèmes.

Ce mois-ci, je souhaite attirer votre attention sur le thème suivant :

 Quelle évolution pour les fonds en €uro de vos contrats d’assurance Vie?

Composition d'un fond €uro

Les différents fonds en €uro des compagnies d'assurance sont très encadrés juridiquement, tant sur leur composition, que sur les garanties qui doivent être prises.

Pour remplir l’objectif de gestion à long terme et garantir à l’ensemble des assurés de retrouver à tout moment leur investissement, le législateur a prévu :

ü      Des contraintes de composition d’actif visant à limiter les risques.

ü      Des modalités de comptabilisation des actifs qui permettent de ne pas intégrer instantanément les à-coups de marchés financiers dans les actifs.

Parmi les différents actifs possibles Obligations, TCN (Titre de Créance Négociable), Actions, OPCVM, Immeubles, SCI, prêts … la règlementation Française impose des seuils maximaux pour certaines actifs (actions, immobilier, prêts).

Chaque année les compagnies définissent un TMG (Taux Minimum Garanti). Depuis Juillet 2010, la réglementation interdit aux compagnies la surenchère sur les taux, et définit un cadre autour des taux garantis.

Evolution du fond en €uro de vos contrats d'assurance Vie

La performance future des fonds €uro ne sera plus ce qu'elle était

ü      A partir de 2011, les intérêts générés par les fonds €uros seront soumis annuellement aux prélèvements sociaux de 12,1%

ü      Mise en place des nouvelles règles prudentielles (Solvency II, provisions et réserves, fin des taux majorés, etc.)

ü      Les compagnies d'assurance vont devoir payer une taxe de 10% sur les plus values qu'ils mettent en réserve afin d'amortir les fluctuations des taux d'intérêt.

ü      En raison de l'homogénéisation de la gestion des fonds €uro par les compagnies

ü      Au vu des notations d'un marché obligataire devenues difficilement lisibles.

Comment trouver de la performance contrôlée ?

Inutile de paniquer, les rendements des fonds en €uro seront toujours supérieurs aux rendements des livrets d'épargne bancaire.

La solution va être de se tourner vers les UC qui sont la contrepartie des OPCVM (Sicav et FCP) détenues par les compagnies, ou d'autres supports financiers tels que SCPI, par exemple.

Nous sommes équipés d'un outil informatique qui suit en temps réel, entre autres informations, le niveau de risque de chaque contrat, en fonction de la répartition définie et mise en place.

Notre nouvelle procédure consiste donc à

ü      Vous faire évaluer, contrat par contrat, le niveau de risque que vous acceptez, sur un document signé par vous et le cabinet, document qui engage la responsabilité du cabinet,

ü      De vous présenter une répartition d'investissement adaptée,

ü      D'effectuer un suivi quotidien du niveau de risque de chaque contrat,

ü      De vous contacter dès que le risque dépasse le niveau que vous avez défini, niveau que vous pouvez modifier à tout moment.

C'est aussi un accès direct possible pour vous permettre de suivre en temps réel tous vos contrats.